退保得不偿失长线投资为上策

时间：2008年07月21日 09:31:08 中财网

　　受股市波动影响投连险上半年收益普遍缩水，专家指出--
　　投连险市场曾吸引了不少投保人。
　　今年以来，受股市震荡影响，投连险上半年收益率受到较大冲击，据不完全统计，今年前６个月，各家保险公司的投连险账户价格普遍缩水逾１０％，最高缩水比例逾４５％。面对投资者对投连险回报收益的担忧，不少保险公司纷纷采取了不同的举措积极"化险"。
　　理财专家表示，目前由于市场环境的影响，投连险市场尤其是趸缴投连险出现缩水的情况，收益率也持续走低，属于正常波动，通过投连险理财，应该看重的不是类比股票、基金的投资收益，而是既有保障又有长期的稳健回报。
　　投连险市场"跳水"
　　日前，记者从深圳保监局获悉，根据已公布的前５个月保费收入数据显示，我市去年依托于投连险销售火爆的外资寿险公司，今年保费收入都出现了不同程度的下滑，下滑最多的公司同比减少了９６％。由此可见，资本市场的低迷已经间接影响到了保险公司的销售。
　　据了解，深圳地区前５个月实现保费收入１０４．５９亿元，同比增长了３９％，但是，在寿险方面，以投连险为主打产品的外资寿险公司业绩却不容乐观。数据显示，去年在外资中排名前三名的外资寿险公司保费收入同比全部下滑。
　　保险公司人士表示，目前，除了投资收益外，保险公司面临另一主要压力，就是是保险公司需培养客户长期投资的理念，因为在我国老百姓的理财观念中，比较常见的是轻保障重收益，短期投机心态比较强。而投连险风险总的来说，要比股票、基金低，因为有专业的投资专家对投连险账户进行打理，但既然是投资，就一定会受市场的影响，也不能直接类比股票、基金，它的投资收益是要用长期来观察的，看一两年的收益事实上是没有什么太大意义。
　　保险公司出招"化险"
　　投连险账户价值频创新低，使得不少投资者萌生去意，如何挽留老客户争取新客户，成为摆在保险公司面前的一个重要问题。对此，不少保险公司纷纷通过产品升级、提升转账服务等举措出招"化险"。
　　记者从友邦深圳公司了解到，为了进一步适应市场的需求，让广大投保者能更全面地体验到投连险产品的理财优势，友邦在以往投连险选择基础上，新设立了新的投资账户--货币市场投资账户。
　　据悉，该账户为固定收益类投资账户，是在强调投资账户充分流动性的前提下，以积极主动的投资策略，通过投资高信用等级的短期固定收益类金融工具，追求低风险的稳定收益。
　　中美大都会人寿人士表示，该公司已将投连险的三个账户扩大到五个账户，即在货币型、股票型、债券型基础上，增加了混合偏股、混合偏债两个账户，以便于客户更多选择，分散投资风险。
　　同时，应对目前震荡市场，该公司还推出了一项"财富动态平衡投资连结保险"，可自动高抛低吸控制投资风险，投资者可以按自身的风险喜好，事先锁定自己可以承受的风险比例，而后选择不同风险的投资账户进行投资。
　　中德安联人寿人士告诉记者，针对近期资本市场震荡行情，中德安联在新投连险中，除人身保障功能和投资功能外，还具备了定期定额投资、自动资产配置及自主规划保障三大功能更可以帮助消费者有效分散投资风险、对抗人身风险并实现理财目标。而泰康人寿保险，则在今年７月起，开放其赢家理财投资连结产品自助交易服务平台，投连险客户足不出户即可完成账户转换。
　　投连险投资应放"长线"
　　市场人士指出，在去年我国资本市场大好的情况下，投连险确实成为了许多投资者的一项重要选择，无可否认，今年它所表现出来的投资收益也正在考验着投保者的信心和耐心，但是，对于投连险的投资回报，应该持有长期性观念，短期股市的起落会被长期经济发展趋势所代替，其投资曲线也将越来越平滑。
　　中美大都会人士表示，其实消费者并不用看一时的收益率高低而决定购买或退出投连险，投连险是一种保障兼投资的保险产品，注重的是长期的投资回报，而非短期的回报。通过投连险达到理财增值目标的这种方式，适合有闲钱而注重长期稳健回报的人群。
　　而中德安联的理财人士也认为，投连险适合的客户是对投资有一定认识和风险承受能力的中长期稳健投资的人士，关键是要有良好的心态，只要看好长期的趋势，就不必在市场震荡的情况下恐慌。
　　记者在采访中了解到，投连险目前有风险收益等级的账户设置，股市的变化对于那些风险级别较高的账户比如成长型账户会有一定的影响，但是同样由于这些账户和股票市场间较为紧密的联系，也使这些账户更不会错过投资市场中的机会，这些账户更适合那些风险承受能力较高的客户，而那些风险等级较低的账户比如稳定型账户，则更适合风险承受能力较低的客户。
　　保险专家指出，虽然近一个月账户大幅跳水，但投连险是一项中长期投资，在一定程度上能抵制通货膨胀的压力。（记者　吴凡）
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　　两种人不宜
　　投保投连险
　　虽然投连险兼具投资与保障功能。但保险理财专家提醒，有两种人不宜购买投连险：
　　第一种，是风险承受能力比较弱的投资者。投连险允许保险公司将客户资金中的至多９５％投向股票、基金等收益、风险"双高"类产品，一旦资本市场持续震荡甚至下行，加上购买投连险还需要付出初始费用、保单管理费、资产管理费、手续费等多项费用，投资者需要承担由此产生的为数不小的"收益损失"风险。因此，风险承受能力比较弱的中老年人群体尤其不适合购买此类产品。
　　第二种，是短期内有资金需求的投资者。购买投连险初始费用比较高。不仅如此，投连险的退保费用也比基金赎回的费用要高。投连险退保费率在保单年度前５年依次递减，分别为保费的１０％、８％、６％、４％、２％，在第六年以后退保费率才归零。正因为如此，对于短期内有购置大件、生意周转等资金需求，且需要动用这笔投资资金的人群而言，也不宜购买投连险产品。
　　分期缴投连险
　　可助分散风险
　　据了解，与趸缴投连险不同的是，期缴投连险的缴费方式不是一次性投资，而是定期定额投资，趸缴投连险的投资门槛较高，一般为２万元－３万元，有的保险公司门槛甚至达到５万元以上，因此适合手中有大额闲置资金的人群；而期缴投连险由于分散投资，适合低收入人群通过长期投资来积累资金。
　　与供房类比，每月供房比一次性供房所支付的费用要高，期缴投连比趸缴投连的费用也略高，主要差别在于每月收取的资产管理费。
　　根据投连险精算规定，投连险的保障比例不得低于签发保单时个人账户价值的５％，如果一次性缴纳保费２０万元，那么保障的金额不得少于４万元，而且必须提供意外死亡和非意外死亡的风险保障。对期缴保险产品，保险金额则不得低于基本保险费的２０倍，期缴投连险产品中保障的功能进一步加强。
　　目前，投连险产品风险保费的收费方式主要有两种：其一是不收风险保费，身故保险金为个人账户价值的１０５％；其二是风险保费的收费标准与传统寿险费率差不多，投资者可以自由调整保障额度，有利于增加保障。