理财：稳健型产品收益保本风险小

时间：2008年07月17日 10:46:18 中财网

　　银行理财师分析理财产品发展趋向
　　今年上半年，我市居民消费价格指数涨幅虽然逐月递减，至6月份，已回落至6.6%，但与银行一年期存款利率4.14%相比，仍处于较高位置，市民存在银行里的钱仍在不断缩水。处于负利率环境的市民对理财保值的需求迫切，而银行理财产品在一定程度上给现在动荡的资本市场打了一针稳定剂。随着理财环境的不断变化，未来银行理财产品发展如何？近日记者采访了各家银行的个人金融理财师，在对上半年的银行理财产品市场进行了深入剖析的同时，也给投资者提供了一些下半年的投资策略。
　　稳健型产品唱主角
　　从去年十月份以来，股市的行情一直不容乐观，特别是与资本市场挂钩的理财产品，更是不被看好。今年前6个月各家银行发行的银行理财产品中，保本收益型产品、浮动收益型产品和非保本浮动收益型产品，市场占比分别达到了25%、27.9%和47.1%。
　　记者在采访中了解到，在市场占比最高的非保本浮动收益型产品中，绝大多数都是投资于债券、信贷与票据资产等，都属于风险较低的稳健型品种。中行衢州市分行理财中心客户经理潘向军告诉记者，今年中行推出的银行理财产品绝大多数都是稳健型的理财产品，风险小、收益保本是最突出的特点。工行衢州分行个金部营销中心主任何春生也表示，在目前的市场上，稳健型的银行理财产品占据了主角地位，像信托型、票据型、债券型的理财产品在市场上的反响都不错，消费者对稳健型的理财产品表现出了偏好，银行迎合消费者也在力推一些保本型产品。
　　而建行衢州分行个人银行客户部理财师吕稼分析，在股市低迷的情况下，大量闲置资金在寻求相对稳健的投资渠道的同时也在寻求收益相对较高的投资渠道，稳健型产品之所以受到青睐，主要是由于此类产品风险较低，收益略高于定期存款，大部分投资者对这种投资比较放心。
　　投资期限明显缩短
　　对去年11月在上证指数冲至高点时入市的股民而言，大半年过去后，"收获"的大多是股票市值的严重缩水，但在某国企工作的小刘近期倒是乐呵呵的。原来，他去年11月在一家银行购买了债券型理财产品，产品投资期限为六个月，不久前他已经拿回了投资的钱，并获得了不错的收益。在目前的市场行情下，像小刘这样选择期限较短的银行理财产品进行投资的人不在少数，据不完全统计，今年上半年，商业银行发行的理财产品期限在6个月以内的1210款，6个月至1年的566款，1年以上的203款，开放式(无固定期限)产品186款。其中，6个月以内的产品市场占比为55.9%，4个月的占比更是超过60%。
　　吕稼认为，6个月以内的产品大受欢迎，主要是股市低迷促使大量资金撤出，而广大投资者也不愿意将几万甚至几十万元的资金一次性押在某款产品上。潘向军分析，投资者希望在获利同时，资金能够快进快出，伴随着通胀和央行加息预期的进一步增大，中长期保本收益型理财产品可能面临不利局面，银行设计短期理财产品也有相关的考虑，而越来越多的投资者也愿意选择短期投资产品来减少投资的潜在风险。
　　何春生观点有所不同，他认为投资期限的长短本身并没有好坏之分，客户需要结合自己的判断去分析，并对资金进行合理分配：如果有长期闲置资金，长期投资能获得长期稳定的利益；但是如果资金需要在短期内支出使用，那么可以选择合适的产品进行短期投资，实现价值的最大化，长和短因人而异。
　　合理配置资产很重要
　　面对目前震荡不安的资本投资市场，下半年的银行理财产品市场应该如何进行投资？各理财师普遍认为：想获得较稳定较高的收益，无论在什么情况下，合理的资产配置都很重要，分散投资理念更是需要牢牢树立。
　　"下半年投资者在进行银行理财产品投资时，需要根据资金用途，对短中长适当进行比例调整；由于现在外部市场环境变化大，投资者也应该适当调整高风险和低风险产品配置。"吕稼认为，短中期产品能在市场向好时及时调整投资方向，而长期产品能获取长期稳定收益，两者应该综合考虑，综合配置。
　　何春生建议投资者在投资资本市场时，不要将眼光局限于本国的资本市场，可以将眼光放远一点，选择投资一些海外市场，QDII产品就是一个不错的选择。"因为海外市场与中国目前不正常的市场相比，相对比较成熟，将资金投在海外市场应该更具有安全性和收益性，在全球范围内进行资产配置可能会获得更好的收益。"
　　记者注意到，每个理财师在分析投资策略时，始终在强调的一点就是投资风险意识。"目前投资者的风险意识普遍还较弱，对普通市民进行风险教育很重要。"何春生告诉记者，每一个投资者都应该在投资前进行风险评估测试，根据自己的风险承受能力、资金状况进行合理投资，从而有效控制投资风险。"投资理财不是为了追求利益的最大化，保值增值才是理财的根本。"（周星宇）